Définition d’un Fonds Alternatif
Le Fonds alternatif a pour objectif de garantir la valorisation d’un capital investi en toutes circonstances : que le marché soit à la hausse ou à la baisse. Il concerne les investisseurs détenant un patrimoine conséquent.
Les Fonds de Gestion Alternative sont désignés par le terme de Hedge Funds.
L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) définit en France deux sortes de Fonds :
- les « Fonds de Fonds » Alternatifs et les Fonds ARIA (Fonds Agréés à Règles d’Investissement Allégées). Ces fonds ne peuvent excéder un effet de levier supérieur à deux fois l’actif géré,
- les Fonds ARIA à effet de levier. Ces fonds peuvent engager jusqu’à quatre fois l’actif.
Fonctionnement des Fonds Alternatifs
Les Fonds alternatifs possèdent une gestion spécifique grâce à laquelle ils peuvent augmenter leur exposition aux marchés par la recherche d’un effet de levier qui ne concerne pas les investissements mais joue sur l’emprunt.
Par l’utilisation des Options négociées sur les marchés à terme, les Fonds alternatifs permettent d’amplifier les mouvements baissiers ou haussiers et de se prémunir contre les variations inattendues de cours.
Détention de Fonds Alternatifs
N’importe qui peut en posséder. Ce genre d’investissement est particulièrement recommandé aux investisseurs peu pressés qui détiennent un portefeuille fourni et souhaite opérer une diversification de leurs placements. Il est possible de souscrire à ce type de fonds en s’adressant aux établissements bancaires, aux courtiers en ligne ou à des conseillers en gestion de patrimoine.
Disponibilité des Fonds Alternatifs
Il peut exister un dépôt de préavis de plusieurs mois pour être autorisé à sortir des fonds alternatifs.
Fonds Alternatifs : des garanties ?
Il n’y en a pas. C’est au gérant du fonds de prendre les bonnes options pour préserver le capital investi.
Rentabilité des Fonds Alternatifs
Les performances – de 3 à 5 % – ne sont pas toujours garanties. Il peut même exister des contre-performances.
Frais de fonctionnement des Fonds Alternatifs
Il existe des frais d’entrée, de gestion et éventuellement des frais de sortie. Il faut également tenir compte des droits de garde.
Fonds Alternatifs : quelle fiscalité ?
Les plus-values de cession des Fonds alternatifs ne sont pas imposées ni soumises aux prélèvement sociaux si le foyer fiscal a cédé en 2010 moins du seuil de cession fixé à 25 830 euros (hors-prime de remboursement). Cela concerne des titres de tout genre : actions, OPCVM, obligations, etc.
Au delà du seuil de cession (hors-prime de remboursement), l’ensemble des plus-values fait l’objet d’une imposition au taux forfaitaire de 18 % ainsi qu’aux prélèvements sociaux (12, 1 %).
En cas de moins-values, le contribuable a la possibilité de les reporter et de les déduire des plus-values taxables à venir et ce pendant une période de 10 ans.
Attention : à partir de 2011, l’imposition des plus-values de cession change. Elles seront désormais soumises aux prélèvements sociaux dès le 1er euro.
